来源：瑞恩资本RyanbenCapital

来自上海虹口的博泰车联(02889.HK)，于今日(9月22日)起至周四(9月25日)招股，预计2025年9月30日在港交所挂牌上市，中金公司、国泰君安国际、招银国际、华泰国际、中信证券联席保荐。

博泰车联，计划全球发售1043.69万股H股(占发行完成后总股份的6.96%)，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股发售价最高102.23港元，每手20股，入场费2062.23港元，最多募资约10.67亿港元。

假设每股发售价102.23港元、超额配股权未获行使，博泰车联预计上市总开支约1.48亿港元，包括4%的包销佣金，最多2%的酌情奖金，其他连同联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。

博泰车联是次IPO招股引入3名基石投资者，合共认购约4.66亿港元的发售股份，其地平线机器人(09660.HK)通过Horizon Together认购人民币2亿元，璟泉智联高科通过Huangshan SP认购人民币1.90亿元，高可闻先生通过Smart Ventures认购500万美元。

博泰车联是次IPO，募资净额约9.19亿港元：约30%预计将用于扩大产品组合和解决方案以及增强技术，进一步加强涵盖软件、硬件和云端车联网的全方位自主能力；约30%预计将分配用于提高生产、测试及验证能力；约20%预计将用于扩大销售和服务网络，以提高品牌知名度；约10%预计将用于进一步整合行业资源的战略性投资；约10%将分配用于营运资金及一般企业用途。

博泰车联是次IPO，中金公司、国泰君安国际、招银国际、华泰国际、中信证券为其联席保荐人，其他包销商包括中银国际、农银国际、利弗莫尔证券、老虎证券。

招股书显示，博泰车联网在上市后的股东架构中，应臻恺先生，通过直接及间接方式可行使合共约31.77%的投票权。其他股东包括苏宁控股、新昌创业投资、小米集团(01810.HK)、中国平安(02318.HK，601318.SH)、共青城善源、盛盈创投、瑞安富海、无锡惠萃恒益、四川制造基金、珠海省广、安徽铁基、东风集团(00489.HK)、一汽投资等。

博泰车联，成立于2009年，作为中国智能座舱解决方案的领先供货商，是最早开发智能座舱解决方案的少数企业之一，领先大多数同类企业。与其他智能座舱解决方案供货商主要侧重于硬件相比，公司通过提供软件、硬件及云端服务相结合的智能座舱解决方案实现差异化，提供量身定制的一体化解决方案以满足客户的多样化需求。

根据灼识咨询的资料，于2024年的出货量计，博泰车联是中国乘用车智能座舱域控制器解决方案的第三大供货商，市场份额7.3%。

博泰车联也主要向OEM提供网联服务。根据灼识咨询的资料，于2024年按销量计，中国前五大OEM中的三家部署了博泰车联的智能座舱解决方案，其中两家亦同时部署了公司的网联服务。

博泰车联招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0922/2025092200012_c.pdf