今天分享的是：机械行业：叉车，全球需求景气上行，具身智能助力新成长

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叉车行业：全球需求回暖，具身智能开启成长新空间

全球叉车行业正迎来需求景气上行与技术革新共振的发展新阶段，具身智能等前沿技术的赋能，推动行业从传统机械化向认知化智能加速跃迁。

行业需求韧性凸显，全球拐点已然显现。叉车下游应用覆盖仓储物流、制造业、交通等多个领域，不易受单一行业波动影响。经历约两年下行期后，2025年全球叉车行业在降息周期与技术升级驱动下实现结构性复苏，2Q25欧洲、北美、亚太地区及全球叉车新接订单增速分别达2%、17%、17%、12%。2025年1-9月，我国叉车累计销量110.64万台，同比增长14%，其中内销69.74万台、外销40.90万台，9月内销增速高达29.3%，反映出国内制造业投资回暖。凯傲集团、丰田工业等全球龙头企业订单也已结束长期下行，呈现加速增长态势。

电动化与智能化成为核心发展趋势。电动叉车因环保属性和智能化基础优势，渗透率持续提升，2024年欧洲平衡重式叉车电动化率达68%，而中国35%的水平仍低于全球平均的43%，存在较大提升空间。锂电池技术的进步推动其加速替代铅酸电池，2024年我国锂电池叉车占电动叉车比例达47.43%，在电动平衡重叉车中更是高达71.71%。同时，无人叉车作为AGV的重要形态，2024年渗透率仅1.9%，随着激光雷达等核心部件国产化推进及成本下降，其24小时连续作业、降低人工与运营成本的优势凸显，2025年上半年销量同比增长266.7%，进入爆发期。

中国企业凭借产品、成本与技术布局优势，加速国际化与智能化转型。国内叉车企业以锂电叉车为差异化竞争支点，兼具价格与交期优势，海外份额持续提升，1H25合力、杭叉、中力海外收入占比分别达43%、40%、52%。在具身智能浪潮下，国内企业积极布局，杭叉集团收购国自机器人，安徽合力成立联合实验室，中力股份、诺力股份也通过技术合作推进相关产品研发，有望借助技术迭代实现从追赶至超越的跨越。

具身智能的深度赋能，正推动智慧物流形成“认知”与“执行”高度统一的新范式。物流行业作为具身智能机器人率先落地的场景之一，将通过导航定位、感知控制等技术升级，覆盖全场景物流需求，为叉车行业打开长期成长空间。

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