明日主题前瞻

1、智能驾驶 |据上证报报道，8月25日提请十四届全国人大常委会会议初次审议的道路交通安全法修订草案，设置了“自动驾驶汽车的特别规定”专章，明确了自动驾驶汽车和辅助驾驶功能的概念，并明确自动驾驶汽车在自动驾驶功能激活状态下发生道路交通安全违法行为的，由自动驾驶汽车生产企业、进口企业接受处理。未激活自动驾驶功能的自动驾驶汽车和驾驶仅具备辅助驾驶功能的汽车上道路行驶，按照非自动驾驶汽车的规定管理。

点评：《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，行业竞争的核心维度从能否实现自动驾驶功能，转变为能否具备可靠、完备的整车安全管控能力。智驾赛道的估值锚点从功能覆盖率转向安全合规能力。标准实施或推高车企的合规门槛，头部企业凭借先发优势和体系化安全能力将进一步巩固市场地位，建议关注头部智能化车企发展进程。

2、短剧/互动影游 |据上证报报道，据上海市人民政府8月25日消息，上海市人民政府印发《上海市加快国际贸易中心建设“十五五”规划》的通知。其中提到，支持微短剧企业通过出海平台、海外发行拓展多语种海外市场，鼓励建设全球性数字阅读平台，增强文化“新三样”出海能力。完善技术贸易管理和促进体系，加快知识产权评估、交易流转体系建设，深化数据产品知识产权登记试点。

点评：海外市场增长快、空间广、付费强。AI短剧全年市场规模预计增至60亿美元，同比增长50%，AI短剧用户有望由当前的1.5亿增至2028年14亿以上。AI转绘可在数小时内完成本土化，打开欧美高付费市场，收入有望成倍增长。海外分发以独立App为主，厂商拥有更强定价与盈利自主权，分发平台凭借数据、算法、创作者生态和IP发现能力成为生产中枢与利润高地。

3、数据要素 |据上证报报道，8月28日，2026中国国际大数据产业博览会将在贵阳市举行。本届数博会由国家数据局主办，以“词元——数据要素价值释放新路径”为主题，设置了开幕式、专业展览、行业交流、展产融合、品牌赛事五类活动。

点评：词元经济正朝着专业化、平台化、跨境化、场景化方向深化，已进入业务落地与业绩兑现期。优先布局拥有稳定算力与核心推理优化技术、具备规模化运营能力的生产企业，同时，关注掌握上下游优质资源、拥有强大统一接口整合能力的平台型企业，以及深耕垂直应用场景、具备定制化全流程服务能力的增值服务商。

4、超导概念 |据中证报报道，从8月25日举行的2026核聚变能大会上获悉，由中国聚变能源有限公司牵头，联合上海超导、东部超导等组建的长三角创新联合体将围绕中国环流四号聚变装置需求，形成高温超导强场托卡马克磁体研制能力与工程化技术体系，目标2028年前建成首条25T高温超导强场磁体研制和测试线，2030年前完成原型磁体研制。

点评：中国环流四号是全球首个高温超导强场稳态燃烧聚变实验平台，将系统验证聚变复杂环境下25T高温超导强场磁体的可靠性。作为实现聚变堆商用的必由之路，世界多国积极布局各自的高温超导聚变装置，包括美国的SPARC装置、英国的STEP装置，均采用高温超导技术路线。可控核聚变被誉为人类的“终极能源”，具备燃料供给丰富、零碳排放、固有安全等核心优势。当前，该行业已走出纯实验室科研阶段，正迈入工程验证与商业化探索的关键拐点，在技术、资本、政策与需求四重驱动共振下，展现出万亿级的广阔市场前景。

5、变压器 |据中证报报道，由我国专家牵头，联合美国、德国、法国、日本、意大利等多国专家共同制定的国际标准《电子和通信设备用变压器、电感器的测量方法和试验程序》近日由国际电工委员会（IEC）与电气电子工程师学会（IEEE）联合发布，正式成为全球电子通信磁性元件检测领域统一技术规范。

点评：该标准的发布，标志着我国在该领域正式跻身全球标准引领行列，为5G通信、算力基建、新能源汽车等新一代信息技术与新能源产业高质量发展，筑牢了坚实的底层标准根基。

宏观、行业新闻

1、银行业监督管理法修订草案二次审议，拟加强消费者权益保护

2、国家发改委召开“六网协同”协调推进工作会，研究“六张网”投融资机制和支持政策

3、上海：扩大铜、铝等重点金属品类交易规模，加快健全锂、钴、镍等新兴金属期货品种序列

4、工信部：上半年数字产业实现收入20.71万亿元，同比增长13.6%

5、农业农村部印发《全国农产品产地市场体系发展“十五五”规划》

6、国家数据局发布第五批50个公共数据“跑起来”示范场景，累计达150个

7、工商银行：中小微企业贷款贴息贷款规模上限由每年5000万元提高至7500万元

8、工信部召开北斗规模应用宣传媒体圆桌会，统筹推进试点培育、产品推广等工作

9、1-7月我国全行业对外直接投资6845.1亿元，同比增长2.8%

10、OpenAI新款Jalapeno芯片两维度表现优于英伟达当前产品线，计划年内投入使用

11、美股三大股指高开，存储概念股反弹，闪迪、SK海力士涨约3%

12、集邦咨询：存储器合约价持续飙升，预估2027年占主要CSP资本支出比重将高达68%

13、新型薄膜光伏组件光电转换效率刷新世界纪录

14、华为新三折叠手机定档9月7日

15、马斯克称SpaceX与英伟达共同设计太空环境优化的AI卫星系统，首批明年Q4发射

16、美国财政部称对不参与制裁伊朗的国家可能采取反制措施，中方回应

17、OECD数据显示二季度成员国GDP环比增长0.5%

18、商品期货收盘：碳酸锂主力合约跌超6%，集运欧线跌超4%

行情回顾

主题复盘