2026 年新能源车行业将延续景气态势，全球电动化长期趋势不变，产业盈利有望复苏，技术升级持续推进。

全球市场方面，中国政策红利持续释放，2026 年对报废和置换更新新能源车分别给予 12% 和 8% 补贴，2025 年 1-11 月新能源车销量同比增 31.2%，渗透率达 47.5%，比亚迪市占率 27.4%，新能源重卡销量同增 178.1%，运营成本优势显著。欧洲 2025 年前十月销量同增 30%，碳排放标准优化将进一步拉动中低端需求。美国虽 2025 年 1-11 月销量同比降 2%，但电动化率不足 10%，长期增长空间广阔。2026 年全球新能源车销量预计达 2475 万辆，中国将达 1515 万辆，全球动力电池需求量超 1300GWh。

电池及材料领域，供需格局持续改善。电池环节宁德时代市占率稳居全球第一，2025 年 1-10 月装机量同增 36.6%。正极材料中，三元中镍高电压产品增长强劲，磷酸铁锂市占率超 81%；碳酸锂价格上涨推动相关材料挺价意愿。负极行业集中度高，价格小幅上涨；电解液因六氟磷酸锂供需改善价格显著回升；隔膜新增产能放缓，盈利有望回升；铝箔加工费稳定，铜箔加工费略有回升，极薄化成为技术趋势。

新技术加速渗透，固态电池凭借安全和续航优势，2026 年将迎来多项新车验证、装车及量产，宁德时代、比亚迪等企业均有明确量产规划，能量密度普遍瞄准 400Wh/kg 以上。钠电池发展迅猛，2025 年 1-9 月全球市场规模同比增 202%，聚阴离子路线成主流，规模化推动成本下降，已在新能源车和储能领域实现布局，宁德时代等企业将大规模应用。

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