
证券时报网讯,南极电商再度涨停,8个交易日内录得5个涨停,累计涨幅为44.72%,累计换手率为110.15%。截至10:55,该股今日成交量2.93亿股,成交金额13.20亿元,换手率14.67%。最新A股总市值达114.40亿元,A股流通市值92.95亿元。
电商作为互联网行业最为普遍的流量变现生意之一,无疑是快手方面近年来最为重要的发展方向,为此快手联合创始人、CEO 程一笑甚至曾一度亲自带队。在经过多年打拼之后,2023 年快手电商首次实现 GMV 突破万亿大关,成为继淘宝、京东、拼多多,以及抖音电商之后的第五家达到这一规模的电商平台。
尽管对于快手电商来说显然是个好消息,但随之而来的增长放缓却好像一记重拳打在他们身上。
近日,快手方面公布了 2024 年第三季度未经审计财报。其中显示,该季度其营收为 311.31 亿元、同比增长 11.4%,净利润为 32.70 亿元、同比增长 49.9%。
从营收和利润层面来看,该季度快手的财报表现颇为亮眼。但需要注意的是,自 2024 年第二季度开始,快手电商 GMV 的同比增速就开始放缓,且这一局面到三季度仍未有所改善。具体而言,2024 年的第二、第三季度快手电商 GMV 同比增速均在 15% 左右。可作为对比,从 2021 年第四季度到 2024 年第一季度,其 GMV 则保持着平稳上升态势,同比增速基本上在 30% 上下浮动。
对于电商平台而言,GMV 这个指标的重要性不言而喻。那么快手电商是如何解释 GMV 增速下滑的呢?在 2024 年第三季度财报中,快手方面一边给出了诸如 " 第三季度是传统的电商淡季 "、" 消费需求面临持续挑战 " 等不可抗力作为增长乏力的解释,另一方面也列举了诸多 " 优秀表现 ",例如季度月均动销商家数同比增长超 40.0%、商品类目数量同比增长超 20.0% 等。
但导致快手电商陷入这般境地的,会只是外因吗?众所周知,尽管在短视频赛道中抖音和快手好似 " 北乔峰、南慕容 ",往往会被外界并列提及,但实则二者的用户体量相差不小,尤其是在日用户量上。在这样的差距下,快手的用户增长速度也在放缓。
据 2024 年第三季度财报显示,该季度快手迎来了日活跃用户数突破 4 亿人的里程碑,平均日活跃用户同比增长 5.4%、达 4.08 亿人,平均月活跃用户同比增长 4.3%、达 7.14 亿人,二者均创下历史新高。
但将时间线拉长便不难发现,从 2022 年第一季度到 2024 年二季度,快手单季度的平均日活跃用户同比增长分别为 17.0%、18.4%、13.4%、13.3%、8.3%、8.3%、6.4%、4.5%、5.25%、5.1%,明显呈现出逐步下降的态势。在用户量大盘增长乏力之时,快手电商自然也难逃影响
需要注意的是,据 QuestMobile 此前公布的相关数据显示,截至 2023 年 5 月,快手一线城市用户占比 5.4%,新一线城市用户占比 14.1%,三四五线以下城市用户占比达 58.8%。而截至 2024 年 3 月,拼多多来自下沉市场的月活用户规模为 3.67 亿,如按照 6.56 亿月活用户(截至 2023 年 7 月)计算, 则其月活用户中来自下沉市场的占比同样超过了 50%。
这也就意味着快手与拼多多颇为类似,用户的基本盘同样都在下沉市场。此前在 2021 年,德邦证券曾在相关调研报告中指出,快手和拼多多用户重合度最高。而近年来拼多多的增长势头之猛早已成为共识,如此一来,快手电商自然也就需要承担更大的压力。
另一方面,为了尝试在直播带货之外找寻新的增长点,继抖音电商之后,2023 年快手电商也开始布局货架场景。但至今在货架电商领域,快手电商的进展却似乎有些缓慢。相关数据显示,2024 年第一、二、三季度其泛货架电商 GMV 的占比分别为约 25%、25% 以上,以及 27%。经过近一年时间,如今快手电商的泛货架电商 GMV 占比与年初并无太大差异。作为对比,在刚刚结束的双十一中,抖音电商由货架场景带动的成交额继续提升、已占据整体的 42%。
同时与被外界成为 " 铁打的抖音、流水的主播 " 的抖音电商相比,虽然已经喊出去头部化这一口号多年,但快手电商仍深受头部主播的困扰。尤其是与辛巴的数次 " 分分合合 ",几乎成为了至今直播带货赛道里不可忽视、但又没有太多意外出现的一道风景。
如今,辛巴不仅捧出了蛋蛋这位全网首位、也是至今唯一一位粉丝量破亿的女主播,还一手打造了辛选家族,并将快手直播带货销售额 Top 10 中的 6 个席位收入囊中。在不久前的一次直播中辛巴更是曾直言," 我辛有志 7 年来持久未衰。我辛有志的时代过去了,可过气的辛有志站在这里,仍然是你们眼中的神,只要我想,我就是互联网的神!"。
很难想象快手的高管听到这番言论会作何感想,但在可预见的未来,无论快手方面是否愿意接受,辛巴以及辛选家族依旧是其丢不掉、也不能丢的 " 金字招牌 "。
此外,虽然依靠直播带货,快手电商在很短的时间内就成为了全品类电商平台。毕竟在直播间,主播和 MCN 无需负责商品的生产,可以近乎无限制地带货各类产品。但这种速成的方式也导致快手电商至今似乎仍没有自己的 " 核心优势品类 ",进而导致用户难以形成鲜明的记忆点。
作为对比,淘天有服饰和美妆、京东有 3C 数码和家电,拼多多则选择从被此前淘天、京东忽视的农产品和白牌产品切入。虽然以往快手电商可以凭借流量优势忽略这一点,但是随着流量也变得越来越稀缺,以及在货架场景的布局一步步加深,这个问题已然越来越明显。
总而言之,行至今日快手电商虽然已经在电商行业闯出了一片天地,但举目望去似乎仍是危机四伏。