今天分享的是：爱建证券-2025年智能汽车产业研究：颠覆式革新，供给创造需求

报告共计：69页

2025年智能汽车产业研究报告核心内容总结

当前至明年是汽车高阶智驾技术成熟度、政策法规、用户接受度与商业模式共同突破的关键窗口，汽车智能化正从导入期跨入成长期，对汽车行业的改造贯穿全链条，带来多维度变革。

从产业变革来看，产业逻辑从电动化单一驱动转向智能化核心权重，智能化成为车企生存项，城市NOA等智驾体验是车企获取用户认可的关键；商业模式从一次性硬件销售转向“硬件+软件+服务”持续变现，车企有望形成多元业务结构；竞争格局将从分散混战向头部集中、强者恒强转变；产品定义也从“交通工具”升级为“AI移动终端”，智能化完成对传统燃油车的终极颠覆。

在技术发展方面，汽车智能化以智驾从低阶到高阶为主线，当前处于从高级辅助驾驶（L0-L2）向高阶自动驾驶（L2+至L5）过渡阶段。25H1新能源车L2及以上辅助驾驶装车率超80%，预计2026年高阶自动驾驶渗透率加速提升，2027-2028年L4-L5级开始实质突破，2030年中国市场高阶自动驾驶解决方案占比将超80%。技术路线历经规则驱动、感知端AI化、端到端控制阶段，正迈向具身智能，感知、决策控制持续升级，车企也逐渐从依赖外购芯片转向自研高算力芯片。

产业链各环节也呈现新态势。上游零部件领域，电子电气架构从分布式向集中式演进，域控制器成为关键，智驾、智舱等多域融合是趋势，具备系统集成能力的企业优势凸显；算力芯片市场多强并存，车企自研或深度合作成趋势，智驾SoC自主替代有望快于座舱SoC，且两者融合是技术方向；线控底盘政策支持力度大，正从部分线控向全面线控发展，线控制动、悬架、转向等子系统技术不断升级，本土供应商加速崛起；智能座舱差异化体验成车企竞争核心，HUD从“选装”向“标配”渗透，AR-HUD和P-HUD配置率将逐步提升。

中游整车领域，具备大模型及算力全栈自研能力的头部车企是智能化直接受益者。中国新能源车市场头部集中，不同车企阵营战略定位与技术路径各异，特斯拉引领智驾技术路线，国内跨界新势力、华为系、民营自主等车企各有布局，通过技术创新与产品迭代提升竞争力，部分车企还积极开展国际合作，拓展海外市场。

下游运营方面，随着高阶自动驾驶技术成熟，Robotaxi等智慧出行新商业模式加速落地。目前Robotaxi等在部分城市试点运营，政策也积极营造有利环境，未来1-2年，随着硬件成本下降、车队规模扩大和用户习惯养成，Robotaxi有望从技术验证转向规模化盈利，成为城市出行核心基础设施之一，同时还将衍生可观的车队销售及维修市场。

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