格隆汇获悉，5月23日至5月28日，汽车街发展有限公司（以下简称“汽车街”）公开招股，汽车街(02443.HK)的招股价为10.2-11.2港元，每手买卖单位200股；中信证券及海通国际为联席保荐人；公司预计在2024年5月31日于联交所主板挂牌上市。

汽车街成立于2014年，是一家连接二手车买家及卖家的交易媒介，公司提供多种多样的二手车相关服务，藉此促成二手车交易。公司通过旗下交易平台以同步拍及在线拍两种拍卖形式促成二手车交易。截至2023年末，公司在中国的74个城市设立了79个拍场，而所提供的线下服务覆盖全国317个城市。

2022年通过公司的交易平台交易的二手车约16万辆，占中国二手车交易服务提供商的市场份额为12.6%。据灼识咨询的资料，就2022年的交易量而言，汽车街是全国最大的二手车交易服务提供商。

公司提供的服务，图片来源：招股书

具体来看，汽车街提供的服务包括二手车拍卖、二手车增值服务、二手车收销安排、展会业务等。2021年至2023年，公司来自二手车拍卖的佣金及服务费收入占比在50%左右，占比较大。

按业务分部划分的收入明细，图片来源：招股书

业绩方面，2021年、2022年、2023年，汽车街分别实现营收约6.78亿元、4.68亿元、4.92亿元，实现净利润分别约1.65亿元、6898万元、927万元，公司净利润呈持续下滑趋势。

综合损益表概要，图片来源：招股书

2021年、2022年、2023年，汽车街的毛利率分别为62.8%、60.9%及63.5%。

值得注意的是，受疫情期间的限制措施影响，2022年我国的二手车交易量同比有所下降，在此背景下，汽车街的平台交易量也从2021年的约26.1万辆降至2022年的16万辆，2023年平台交易量同比增加至17.6万辆，但仍不及2021年水平。

近年来，随着新能源汽车销量的增长，中国汽车产业格局也发生着变化，未来二手新能源汽车的销售将影响我国二手车行业。比如由于保险赔偿额较高、意外率高及维修费用高昂等原因，新能源汽车的平均保费一直处于较高水准。此外，二手新能源汽车的保费一般比全新的新能源汽车更高，这可能会减少消费者对二手新能源汽车的需求，从而影响公司经营业绩。

本次申请上市，汽车街募集资金中约40.0%将用于扩充拍场网络的地理覆盖；约10.0%将用于加强与现有卖家及买家的关系，以及为平台吸引新卖家及买家；约15.0%将用于发展及多元化拓展服务组合，并探索新增长领域；15.0%将用于进一步投资于研发；约10.0%将用于与业务伙伴建立潜在战略伙伴关系及结盟，以及对行业的目标公司作出投资或收购行业的目标公司的控股权益；约10.0%将用作营运资金及一般企业用途。