哈喽，大家好，今天小睿这篇评论，主要来分析碳酸锂涨价引发的连锁反应，电池厂盼涨与车企抵制的利润博弈战。

新能源汽车行业刚交出亮眼成绩单，零跑、小米等车企顺利完成年度目标，行业竞争堪称“神仙打架”。可这份热闹背后，一场围绕利润分配的博弈已悄然打响。

随着碳酸锂价格半年内翻倍，磷酸铁锂电池率先开启提价模式，2026年以来再涨1000元/吨。一边是电池厂急需涨价回血，一边是车企坚决不买账，这场产业链的利润重构之战，才刚刚拉开序幕。

电池厂的涨价底气：成本压力与亏损回血需求

电池厂的涨价诉求，核心源于持续的成本压力。2026年1月9日，碳酸锂主力合约收盘价已达到14.342万元/吨，较2025年6月的低点累计涨幅超过120%，创下两年内新高。

一位供应链人士透露，现在每生产一块电池，原料成本比半年前多了近两成。更关键的是，电池企业已经亏了很久，从2022年年末至2025年8月，磷酸铁锂材料价格从17.3万元/吨暴跌至3.4万元/吨，跌幅高达80.2%，全行业陷入持续亏损。

近期就有一家中型电池企业的采购负责人在行业会议上直言，企业2025年全年亏损超3亿元，若2026年电池价格不能上涨，生产线可能面临部分停工。中信证券也表示，当前磷酸铁锂电池盈利能力处于周期底部，伴随供需结构改善有望迎来修复空间。

支撑电池厂涨价的还有供给端的政策变化，2026年1月4日国务院印发文件，原则上不再批准建设无自建矿山、无配套尾矿利用处置设施的选矿项目，这让碳酸锂的供给紧张局面进一步加剧。

车企的抵制底气：多招在手化解涨价压力

面对电池厂的涨价诉求，车企这边丝毫没有让步的意思，反而凭借提前布局的多重措施，掌握了博弈的主动权。

首先是积极扩张电池供给。高工产业研究院的数据显示，2025年中国锂电池新增规划项目共计约64个，规划产能超1100GWh，同比增长105%，规划投资总额达3485亿元，同比增长92%。宁德时代、中创新航等企业的新增产能将在未来逐步释放，从根本上遏制电池价格上涨的势头。

其次是钠电池“平替”方案落地。2026年已经成为钠电池商业化的关键节点，宁德时代的第二代钠电池已通过新国标认证，正在与客户推进开发落地。近期有车企内部测试显示，搭载该钠电池的纯电车型，在极寒环境下续航可突破500公里。

雅迪、台铃等车企已率先推出多款钠电池车型，某电动车经销商透露，搭载钠电池的车型售价比同配置锂电池车型便宜1000多元，而且宣传“终身不用换电池”，上市后销量超出预期。中科海钠总经理李树军表示，随着规模扩大，钠电池成本有望在未来两三年内降低一半。

最后是车企议价权显著提升。为了摆脱对单一电池厂的依赖，小鹏、零跑等车企纷纷扶持欣旺达、中创新航等供应商，即便选择头部企业，也多采用宁德时代与比亚迪双供应商体系。这一策略成效明显，宁德时代的国内市场份额从2021年的53%跌至2025年的43%，车企的话语权大幅增强。

博弈背后的行业现状：需求透支与库存高企

车企敢于抵制涨价，还源于当前新能源汽车行业的市场现状。新能源汽车购置税从全免变为减半，让部分需求提前释放，随着淡季到来，动力电池的供应紧张情况已有所缓解。

行业数据显示，2026年1月全球动力电池企业预排产合计为161.04GWh，环比下降3.8%，其中中国企业预排产合计为142.44GWh，环比下降4.2%。排产的下滑，直接反映出市场需求的疲软。

更为关键的是行业库存高企，乘联分会的数据显示，截至2025年11月末，全国乘用车库存为379万辆，同比多出59万辆，库存支撑未来销售天数同比增加了13天。在这样的背景下，新能源汽车价格战依然处于红温状态，新能源车均价已连续三年下滑。

真锂研究创始人墨柯表示，产品价格由供需双方共同决定，电池厂提出涨价，若需求方不予接受，涨价便难以落地。且从议价权来看，买家话语权通常更强，电池厂相对处于弱势。