哈喽，大家好，老庐今天要聊的这个行业，堪称新能源领域的“发动机”：动力电池产业。

今年11月，国内动力电池单月装车量飙至93.5GWh的创纪录水平，前11个月累计产销均同比增长超50%，整个行业正以肉眼可见的速度疯狂扩张。

但繁荣背后，曾经“宁王+比亚迪”稳坐江山的格局正在瓦解，技术路线重新洗牌，新增长点浮出水面，这场产业重构中，谁能笑到最后？新的财富密码又在哪里？

磷酸铁锂凭双优势拿下八成江山

在动力电池的技术博弈中，磷酸铁锂电池已经成为绝对的“主角”，2025年1-11月，它的累计装车量达到545.5GWh，占总装车量的81.2%，同比增长56.7%。

要知道2023年它的市场份额还只有约50%，短短两年时间实现跨越式增长，背后是性价比和安全性的双重碾压。

相比三元电池，磷酸铁锂电池不仅成本更低、循环寿命更长，在针刺、碾压等极端测试中也表现更优，彻底解决了用户对电池安全的顾虑。

关键是随着技术迭代，它的能量密度和低温性能持续提升，应用场景从商用车、中低端乘用车，成功切入高端车型市场：现在不少高端车型带电量突破70kWh，选的正是磷酸铁锂。

这已经不是“退而求其次”的选择，而是市场的主动偏好，毕竟对消费者来说，续航够用的前提下，更安全的电池和更亲民的售价才是刚需。

当然，三元电池也没完全退场，在需要极致续航的高端车型和出口领域，它仍保持着一定竞争力，但18.6%的市场占比，已难撼磷酸铁锂的主导地位。

双巨头份额下滑，二线玩家集体突围

曾经，宁德时代和比亚迪合计占据超70%的市场份额，形成“双寡头”垄断格局。但2025年，这个局面被彻底打破，两者合计份额降至65.02%，较2023年高位收缩近5个百分点。

市场松动早有信号，今年4月，宁德时代市占率曾跌破40%，第三季度更是降至41.7%的五年新低。

同时市场集中度正在缓慢分散，前10家企业装车占比从2024年的95.8%降至94.2%，给了二线企业突围的空间。

国轩高科1-11月装车量达37.74GWh，占比提升至5.63%，瑞浦兰钧11月单月装车2.98GWh ，市占率环比提升0.69个百分点，这些企业正通过细分赛道深耕、成本管控加速追赶。

这种变化是行业成熟的必然，过度集中的市场容易陷入技术惰性，而“群雄逐鹿”的格局能激发创新活力。

现在二线企业不再盲目跟风巨头，而是聚焦商用车、储能等细分场景做定制化产品，这种差异化竞争，让整个市场从“一家独大”走向“多点开花”。

储能与商用车成新增长引擎

面对国内市场的激烈竞争，聪明的企业已经开始开拓“第二曲线”，储能和新能源商用车成为最热门的“新蓝海”。

储能市场的爆发堪称惊艳，2025年上半年，中国储能企业新增海外订单163GWh，同比暴涨246%，业务覆盖50多个国家和地区。

1-11月，储能电池出口量达90.5GWh ，同比增长51.4%，增速远超动力锂电池。

阳光电源前三季度储能系统出货量同比增长70%，国轩高科储能电池出货量占比已达30%，储能正在成为企业打破“内卷”的关键。

新能源商用车则扛起了国内需求增长的大旗，1-11月电动重卡、公交等场景加速电动化，亿纬锂能商用车装车量达16.43GWh。

国轩高科和瑞浦兰钧也分别达到10.18GWh和7.49GWh，彻底改变了此前乘用车单一主导的需求格局。

不过新赛道也藏着风险，储能领域已有近三分之一的集成商低于成本销售，非理性低价竞争可能引发系统性风险。

而未来的竞争，早已不是“赌性坚强”就能赢，像上汽计划2025年实现10万辆级固态电池量产，广汽2026年将固态电池装车，这些技术创新和多元化布局，才是企业立足的根本。

中国动力电池企业已经站在全球舞台中央，这场竞赛没有终点，只有不断迭代的技术和更精准的布局。

宁德时代市占率跌至5年新低，“先打款”绑定供应商能否降风险？