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文 |小戎

哈喽，大家好，小戎这篇分享，主要分析动力电池圈：产能内卷后拼绿色价值，ESG成保命符，技术与回收赛道正被资本疯抢。

现在的动力电池圈，早不是“谁产能大谁就牛”的蛮荒时代了，堪比闯关游戏升级——以前砍产能怪就行，现在得同时点亮“绿色技能”“全球抗造”“全链通关”三个buff，不然分分钟被市场淘汰。

电池厂别卷产能了

先说行情有多火：2025年上半年新能源汽车国内卖了587.8万辆，出口直接爆涨75.2%，连老外都抢着要，作为电动车的“心脏”，动力电池自然躺赢，产量半年就飙到697.3GWh，同比涨了60%多，这增速比奶茶店新品上架还快。

但火归火，坑也不少，低端产能堆得像小山，高端产能却不够用，堪称“有人饿肚子有人吃撑”。

部企业为抢单，报价一降再降，比菜市场大妈砍价还狠，更坑的是海外关卡：欧盟2027年起要“电池护照”，碳足迹没算明白不让进；美国直接加关税，摆明了给中国制造难度。

这时候，以前被当“加分项”的ESG，突然成了“保命符”，别再以为是喊口号，宁德时代建零碳工厂，碳排放比同行低一大截；亿纬锂能搞碳足迹追溯，欧盟认证直接到手，宝马订单稳稳的。

现在搞电池不谈ESG，就像开电动车没充电枪——走不远，技术圈更是卷成麻花。目前还是磷酸铁锂的天下，占了81.4%的装车量，毕竟安全又便宜，但大佬们早开始憋大招：半固态电池已经小批量上车，能量密度400Wh/kg，续航焦虑？不存在的。

固态电池更狠，未来能到600Wh/kg，连热失控风险都给你解决了，简直是电池界的“终极皮肤”。

ESG才是通关密码

聪明的企业都在搞“副业”，动力电池和储能简直是黄金搭档，宁德时代、比亚迪的储能业务营收都超15%了，相当于主业赚钱，副业还能躺赢。

更绝的是回收，2025年要退役82万吨电池，格林美这些企业能把锂、钴回收率做到95%以上，以前的废电池现在是“城市矿山”，挖出来全是宝贝。

资本早就看穿了一切，一级市场投钱专盯固态电池和回收，占了总投资的一半；二级市场的ESG基金更疯狂，近一年平均涨了43%，比买股票刺激还稳，麦格理直接砸30亿美元搞能源基金，专投低碳技术，这波是“绿色=金”实锤了。

结语

总结下现在的生存法则：低端产能赶紧跑路，技术跟不上的迟早被洗牌；搞明白ESG，融资成本能降，海外订单能拿，相当于自带“钞能力”；再布局下电池回收、固态电池这些新赛道，才能在这场游戏里通关到底。

毕竟，动力电池的未来，既要跑得起速度，更要撑得起绿色啊！