在全球政治经济格局重塑、供应链重构、技术加速迭代与消费需求分化的多重变量下，2025年的全球汽车产业正站在一个“旧秩序已破、新秩序未立”的十字路口。

日前，由S&P Global Mobility主办的“Mobility Intelligence Dialogue”系列论坛北京专场活动成功举行，论坛邀请了多位行业专家围绕汽车产业的全球化与本土化平衡、新能源转型、软件定义升级及企业竞争策略等核心议题展开深度分享与讨论，共话行业在变革浪潮中的发展路径与未来图景。

全球化与本土化：新形势下的战略再平衡

会上，S&P Global Mobility大中华区汽车分析联合总监陶杲就《全球化愿景与本土化现实——新形势下汽车产业的战略调整》展开了分析。

他表示，尽管2025年上半年，我国乘用车销量同比增长11%，但受价格战及以旧换新补贴政策的影响，销售额仅同比增长0.8%，消费停滞与产能过度投资背景下的最佳解决方案就是出口。

当前，全球汽车总体产销规模呈现出趋同态势，根据S&P Global Mobility统计数据显示，2025年至2032年间，全球市场销量预计从9000万辆缓慢增长至9800万辆，年均增速不足1%，稳定贸易环境成为短期增长的关键前提。

与此同时，美国贸易政策与关税结构正在重塑全球汽车产业格局。美国已与欧盟、日本、韩国等就汽车关税达成框架协议，但对华关税仍维持在25%，加之《大而美法案》调整税收抵免政策、取消燃油经济性不合规罚款，进一步加剧了市场的不确定性，对中国车企出口构成持续挑战。

在长期全球贸易保护主义的背景下，中国本土企业正在不断扩大在目标市场的产能。按照S&P Global Mobility预测，到2035年，中国车企海外产能占比最高的国家将分别为南亚（200万辆）、欧洲（110万辆）、南美（30万辆）。

目前，比亚迪、奇瑞等企业已在这些地区布局了生产基地，逐步由“出口导向”转向“本地化运营”。

陶杲强调，在当前经济与政治环境影响下，中国本土车企的全球化进程将是一场旷日持久之战，关税上调、碳关税、本土化生产要求等政策壁垒不断增加，全球供应链与工厂布局的复杂性，都将为中国品牌出海带来阻碍，中国车企一定要积极通过本土化战略、打造差异化竞争力、合作协同等方式突破贸易壁垒，加强与国际合作伙伴间的链接，共同应对市场变化。

财务视角下的车企生存博弈与破局之道

在汽车产业加速向电动化、智能化、全球化转型的浪潮中，财务数据正成为解码行业生存状态的核心密码。从全球头部车企的财报数据来看，“集体失血”已成为行业共性挑战，在淘汰决赛圈已然开启的当下，如何通过效率提升、研发转化与战略聚焦实现破局，成为所有车企必须直面的课题。

S&P Global Mobility最新调研显示，受价格战影响，国内新能源车价格下降速度远超其他车型细分市场，预计2025年底所有车辆细分市场的加权平均价格将低于燃油车，这一趋势无疑将进一步压缩车企利润空间。

对此，S&P Global Mobility中国汽车咨询业务高级顾问宋慧表示，衡量企业生存能力的关键指标就是现金流与现金储备，自由现金流持续为负意味着企业需依赖外部融资或消耗存量现金维持运营，一旦资金链断裂便将面临生存危机。从现金储备支撑能力看，部分中国新势力车企已进入“5年以下危险区”，国际传统车企虽多处于“5-10 年警惕区”，但营收增长乏力也使其现金消耗速度不容忽视。

在如此艰难的生存环境下，车企活下去的路径在于“效率提升”与“成本控制”。

运营效率的差异，直接决定了企业“失血”的速度，高效运营的企业能够更好地应对市场变化，优化资源配置，降低生产成本，从而在激烈的市场竞争中减缓利润下滑的速度。

然而，成本控制绝不能以牺牲长期竞争力为代价，一些车企为了短期降低成本，可能会削减研发投入、降低产品质量，虽然在短期内可能缓解财务压力，但从长远来看，将导致企业技术落后、品牌形象受损，最终失去市场竞争力。

宋慧给到了车企三条破局路径：一是自上而下恢复秩序，通过行业默契或政策干预实现集体止战，缓解恶性竞争；二是通过市场洗牌提升集中度，效率领先、成本控制能力强的企业将成为赢家，部分竞争力不足的企业则面临合并或退出的结局；三是通过多元化与差异化摆脱价格缠斗，依靠特色品牌认知、技术升维或品类重构，将价格战转化为价值战。

这种战略分化将推动行业形成多元共存的新金字塔格局：

塔尖是具备全栈自研能力、全球化品牌与软件生态的全球生态巨头，其核心竞争力在于生态垄断潜力；

塔腰是在某个细分领域拥有绝对领导权的特色生态霸主，依靠品牌壁垒与用户粘性立足；

塔基则是专注大众市场、以规模效应与成本控制取胜的效率王者。

资本市场的估值逻辑也随之转变，从“寻找唯一胜者”变为“识别各层级王者”，而品牌定位模糊、技术路线摇摆、生态位缺失的企业将陷入投资荒漠。