近日，新能源领域再现“H吃A”并购案。

国内第三大新能源电池企业中创新航科技集团股份有限公司（以下简称“中创新航”）发布公告称，筹划收购国家级专精特新“小巨人”、A股汽车零部件企业江苏奥力威传感高科股份有限公司（以下简称“苏奥传感”）控制权，拟投入超11亿元。

图片来源： 中创新航官网

据苏奥传感披露，中创新航拟支付5.11亿元的股份转让价款，并投入6.73亿元认购增发股份。交易完成后，中创新航将取得苏奥传感的控制权，成为其控股股东及实控人。

此次交易是“并购六条”发布以来，为数不多的H股收购A股的案例。交易双方同处汽车产业链，在细分领域均属头部企业。

苏奥传感坐落于千年古城扬州，是国内最大的汽车油位传感器生产厂家之一，该公司拥有超30年的行业专业经验。目前，苏奥传感主营业务为汽车零部件。2024年，汽车传感器及配件、汽车燃油系统附件、汽车热管理系统零部件分别占苏奥传感营收的17.86%、31.33%和22.33%。

去年年报显示，2022年至今，苏奥传感营收增速持续双位数增长。虽然近年来营收有所增长，但企业也面临着一些困境。

自2022年末到2024年末，其应收账款规模从2.88亿元升至10.02亿元。2025年一季度，苏奥传感营收同比大增131.88%，但归母净利润仅增0.61%，且曾因关联交易信披问题被监管警示。

收购方中创新航是锂电池行业领军企业，业务覆盖动力电池、储能电池的研发和生产。

根据SNE Research最新统计，中创新航2024年动力电池装车量同比增长16.6%，装车量排名全球第四、国内第三。

2024年，中创新航实现总营收277.52亿元，同比增长2.76%；年内利润增长93.0%至人民币8.44亿元。

根据苏奥传感披露的交易预案，中创新航将分两步走实现对苏奥传感的并购。

一方面，中创新航与苏奥传感控股股东、实控人李宏庆签署《股份转让协议》，以5.83元/股的价格受让其8762.04万股股份（占总股本11%），总价5.11亿元。股份转让完成后，李宏庆将放弃部分股份表决权，使得中创新航拥有的有表决权股份总数占优，从而取得控制权。

另一方面，苏奥传感拟向中创新航定向增发不超过1.19亿股，募集不超过6.73亿元资金用于AMB覆铜基板建设项目。若发行完成，中创新航将直接持有苏奥传感2.07亿股股份（占发行后总股本的22.61%）。

图片来源：中创新航官网

此外，双方还就董事会和监事会改选、业绩承诺与补偿等方面达成了协议。

双方约定，股份转让过户登记后30个工作日内将完成“两会”改选，中创新航在其中拥有重要话语权。

另外，苏奥传感承诺若2025年及2026年归母净利润未达目标，将对中创新航进行上限8000万元的补偿。

中创新航为何要收购一家传感器公司？

据了解，在新能源汽车技术的发展过程中，上半场是电气化，下半场则是智能化。传感器作为汽车智能化的核心零部件，扮演着举足轻重的角色，堪称汽车的 “智能触角”。

从并购目的来看，本次交易为同行业横向并购，强强联合实现产业协同。

据业内分析，苏奥传感在压力传感器等领域的技术积累，将弥补中创新航在整车智能化的短板，从而在新能源汽车全产业链中占据更有利的位置。

此外，通过收购苏奥传感，中创新航能够整合传感技术与电池技术，为新能源汽车客户提供更全面的能源解决方案，即从单一电池供应商，转变为系统解决方案提供者。