近期，东方新能源汽车主题混合基金（代码400015）公布了其2025年第一季度的运营报告，数据显示该基金在第一季度实现了4.82亿元的利润，加权平均基金份额本期利润达到0.1124元。在报告期间，该基金的净值增长率达到了5.48%，截至一季度末，其基金规模已扩大至83.75亿元。

东方新能源汽车主题混合基金主要投资于先进制造股票，属于偏股混合型基金。截至4月23日，该基金的单位净值为1.937元。该基金的掌舵人是李瑞，他目前负责管理4只基金。在李瑞管理的基金中，东方汽车产业趋势混合A近一年的复权单位净值增长率最高，达到了20.36%，而东方高端制造混合A的增长率相对较低，为1.81%。

基金经理在一季报中分析指出，随着新车型的不断推出、高阶智能驾驶技术的价格下探以及以旧换新政策的推行，电动化率正在稳步提高。2025年第一季度，新能源汽车的销量增速超过了30%。同时，全球储能需求的快速增长也推动了锂电行业的景气度持续上升。在供给方面，多数锂电材料环节的资本开支同比下滑，供给增速明显放缓，预计行业多数环节的供需拐点即将到来，产能利用率将逐步提升。基金经理特别看好那些单位盈利率率先触底的环节以及率先采用新技术的方向，认为行业龙头在激烈的市场竞争后展现出的竞争优势尤为显著。

从该基金与同类基金的比较来看，东方新能源汽车主题混合基金近三个月的复权单位净值增长率为0.60%，在同类可比基金中排名第90位（共182只）；近半年的增长率为-0.09%，排名第55位；近一年的增长率为10.01%，排名第84位（共179只）；而近三年的增长率为-33.62%，排名相对靠前，为第95位（共119只）。

该基金近三年的夏普比率为-0.1687，在同类可比基金中排名第83位（共116只）。同时，其近三年的最大回撤为67.21%，在同类基金中排名第六（共115只），而单季度最大回撤出现在2020年第一季度，达到了30.87%。

从股票仓位来看，该基金近三年的平均股票仓位为92.94%，高于同类基金的平均水平86.48%。其中，2023年上半年末，该基金的仓位达到了最高的94.04%，而最低仓位出现在2019年第三季度末，为76.96%。

截至2025年第一季度末，该基金的持股集中度较高，且持股标的相对稳定。近两年来，其前十大重仓股的集中度长期保持在60%以上。具体来看，该基金一季度末的十大重仓股包括比亚迪、宁德时代、汇川技术、科达利、亿纬锂能、新宙邦、璞泰来、天赐材料、中矿资源和三花智控。

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