继续坚持了6年的长城汽车月度简评。不好意思，五一回来才写的，不过五一期间看到网上有些不懂的人说4月产销数据不行，其实作为长期跟进的人来说，这期产销数据还可以的。

不止是我有这个看法，人家雪球上几个长城板块的老人也是这个看法，下面我来说说具体为啥还行。

·首先还是先说毛利最高的车型坦克，上月的简评我把头图前瞻性的给了坦克300，本期坦克确实也是OK的，坦克300大约有1.1万辆。1.92万重回2万两左右，我说了坦克月销两万量左右都是非常不错的，要允许产品周期和经营的正常波动。

·这期得说说哈弗品牌，去年上半年哈弗品牌表现是不太好的，但今年明显好于去年。我个人的看法是，哈弗这个价格带，肯定是很卷的，所有车企都会来卷，所以如果在定价的时候过分强调利润的话，可能在这个价格带还是会被动，就算有技术优势也要叠加价格去打，定价还是要适当考虑这个价格带消费者的需求。貌似今年新品长城没那么执着于利润，，比如利用自己的技术优势把四驱的价格干得比两驱还低，我感觉应该就能打了，最近这两个月的销量逐步印证，后续希望能再接再厉。

哈弗的单车利润虽然只有坦克的一半左右，但比好多友商应该是有空间的，打得起价格战，或许长城的技术和能力有可能可以兼顾利润，后续我会跟进一下单车利润。那么今天的头图就给二代哈弗枭龙吧。

·再说说毛利也很高的皮卡，从历史数据看，春节过后2个月通常是旺季，大约是开皮卡的人群开始工作和干活了吧。销量中规中矩，这两个月的销量累计是略高于去年同期的。

·魏派目前主推的是蓝山和高山，魏品牌其实做工和品质都不做早年因为定位模糊一度起起落落表现欠佳，但目前开始似乎开始清晰了，销量稳中有升。这个价格带这个销量是及格的，未来还是期待能有所增长，当年坦克也是从几千月销逐步爬起来的。只要产品和定位对，这两个车的品质口碑应该可以。虽然长城在营销上可能比友商差了一点，但汽车这东西其实类似长跑，口碑就好比耐力还是有作用的，不是单靠营销就行的，从销量来看蓝山是有逐渐获得市场认可的。

·出口数量同比略降，总数依旧较好。主要是因为俄罗斯的原因，之前一波暴走是因为西方国家撤出俄罗斯市场，但俄罗斯现在的情况也不能说经济特别好，所以不期待持续暴走，这个其实机构是提前知道的，不过数量还好。长城未来的看点之一就是全球化，出口生意就是要做全球不会只看一个地区，比如今年下半年巴西工厂就能投产，看看能不能带来一些增量。全球化会比国内国产产替代更难，但利润可能更丰厚。

·新能源占比和数量稳步提升，也不知道为啥有人老是说长城新能源降了，大概是不看数据凭感觉的吧，听到长城在车展上展出国产唯一大V8就想当然觉得长城新能源不行，殊不知，人家都行。

·说说互联网营销，去年这个时候的点评我就说过，长城的互联网营销开窍了，那时候魏总刚刚开通抖音，貌似一年过去，粉丝数126万了，视频的播放和点赞还是很不错的，这不比很多传统媒体广告省钱效果还好。

·最后说一下估值，长城汽车H目前对应2024年业绩是7.4PE静态。铁锈地带车企常年8倍左右，丰田常年11倍左右，即便是当传统车企看长城H也具有一定安全边际的。

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