传递经验“新二号大厅究竟有辅助吗”(确实是有挂)-知乎

随着行情的演绎，基金业绩水涨船高。截至11月11日，主动权益类基金今年以来平均涨幅接近10%，超200只基金的净值创下历史新高，但从整体来看，基金首尾业绩分化加剧。业绩领先的基金主要重仓了半导体、TMT等科技成长板块。

Choice数据显示，截至11月11日，全市场4400余只主动权益类基金今年以来净值平均涨幅达9.72%，237只基金的净值创下历史新高（基金主代码口径），涨幅超过30%的基金共41只。业绩表现最好的国融融盛龙头严选混合A今年以来净值上涨69.13%，大摩数字经济混合A、东财数字经济混合发起式A涨幅均超60%。

也有部分主动权益类基金业绩表现不佳。截至11月11日，仍有20余只基金今年以来净值下跌超20%，业绩垫底的基金净值跌幅达36.13%，使得整体基金业绩首尾相差超过100个百分点。

从业绩居前的基金持仓来看，大多数重仓了半导体、TMT等科技成长板块。以国融融盛龙头严选混合A为例，其今年三季度末前十大重仓股包括同花顺(305.040,-13.74,-4.31%)、中际旭创(150.990,3.49,2.37%)、天岳先进(66.330,0.53,0.81%)、太辰光(76.860,-0.69,-0.89%)、生益科技(22.160,-0.12,-0.54%)等。大摩数字经济混合A三季度末前十大重仓股中有9只属于通信和电子行业。

谈及持仓配置思路，大摩数字经济混合基金经理雷志勇称：基金聚焦以数字化、智能化为代表的数字经济板块，配置的AI算力仓位取得了较好表现。我们认为，随着AI在云端算力及终端侧应用的需求维持向好，由AI引领的数字化、智能化创新有望给社会发展注入巨大动能。

近几个月以来，科技板块表现强势。Choice数据显示，截至11月12日，申万一级计算机、电子、通信行业指数在近60个交易日分别累计上涨69.93%、48.59%和38.93%。对于后市，不少基金经理认为，科技板块仍将是市场主线之一。

这一轮科技行情的持续时间和幅度相较以往可能更大。财通基金副总经理金梓才认为，本轮产业升级的本质是以AI大模型为核心的生产力革命，当前仍处于大模型的预训练、迭代和完善阶段，与之相关的数据中心和云端半导体公司会最先受益。

诺安基金表示，站在科技板块起舞的当下，关注旺季消费电子终端销售和产品创新、工业和汽车芯片需求拐点。AI方面，大模型迭代的速度和持续性，将决定AI板块的盈利预期和估值中枢。其中，应用端会关注大模型的应用落地、端侧生态建设；算力及硬件端会关注大模型迭代的速度和持续性，这是修复算力板块的估值中枢、持续调整盈利预期的核心。